ČERVEN 2022- Co se to na finančních trzích děje?

Akciové trhy skončily v květnu víceméně beze změny, nicméně VOLATILITA v průběhu měsíce BYLA PRO MNOHÉ INVESTORY VELICE NEPŘÍJEMNÁ. Zpřísňující se měnová politika klíčových centrálních bank, negativní dopady války na Ukrajině a přísné restrikce v Číně s cílem dostat pod kontrolu šíření koronaviru – to vše jsou rozhodující faktory, kvůli kterým na trzích nadále převládá negativní sentiment.

Americké akcie v květnu nepatrně vzrostly o 0,2 %. Evropské akcie (bez Británie) mírně ztratily, když odepsaly 0,6 %. Výjimku na evropském kontinentu tvoří britský akciový trh, který posílil o 0,7 %. Zároveň je to jediný trh, který má od začátku letošního roku kladnou výkonnost (+1,5 %). Mírný kladný výnos v květnu přinesly i japonské akcie (0,8 %). Akcie emerging markets vzrostly o 0,5%.

Z hlediska investičních stylů si vedly dobře hodnotové akcie (+2,2 %), které se v květnu staly nejvýkonnější třídou aktiv. Globální růstové akcie zaznamenaly stejné číslo, ovšem se záporným znaménkem (v květnu -2,2 %). Ještě hůře si vedly globální akcie realitních firem (REITs), když odepsaly 4,8 %.

Pozn.: Nicméně někde bylo i více rušno :-0. Akciový tématický fond investující do společností, které vytváří nové trendy, mění nebo vytváří nový trh v oblastech digitální technologie, průmysl 4.0 (robotizace, automatizace), zdravotnictví a obnovitelné zdroje.

NICMÉNĚ POZOR NA ČERVEN, ten ještě neskončil a už je “rušno” :-/.

Pozn.: Dostanou se trhy na úroveň doby covidové?

Pozn.: No ještě by to nějaký ten pokles muselo absolvovat, ale stane se to? Nyní na tom jsme jako v době těsně před C-19 lockdownem...

Za POSLEDNÍ TÝDEN se akcie pohybovaly od -9 % do -2 %. Od začátku roku 2022 jsou však americké růstové akcie -17,8 %, americké dividendové "pouze" -5,7 % v CZK. Poklesy růstového typu akcií se během týdne zvýšily na – 17,8 % a co to znamená pro Vás?

- Ano, možná jste nervózní, nicméně to je nebo spíše bude velká příležitost využívat SLEVY na trzích a DOBŘE nakoupit.

- Ano, také to znamená, že aktuálně chtít vybírat by byla velká škoda a vlastně spíš velká ztráta.

Ne každý pokles totiž bývá tak časově krátký, jako jsme zažili v covidu (1 měsíc)! Ve skutečnosti se častěji stává, že pokles o více než 20 % je průměrně dlouhý 1 rok, tedy 12 krát delší a proto bych se pomalu připravoval či řešil přikupování investic, jsme totiž nyní cca po 6 měsících propadů ve STATISTICKÉ polovině času SLEV :-).

Jak tedy přemýšlet?

• Nikdy nevíme, kam se trhy dále budou pohybovat...
• Mohou jít vzhůru, ale mohou se propadnout i o dalších 10 až 30% na celkových 30, 40 či až 50% původních hodnot...
• ..., PROTO BYCH URČITĚ DOPORUČIL PŘIKUPOVAT, ALE S ROZVAHOU A TO ROZDĚLENÍM DO 3 AŽ 9 MĚSÍC, AŤ VŠE NEVKLÁDÁME HNED- MOC BRZY, NEBO POZDĚJI- KDY NEMUSÍME STIHNOUT SPRÁVNOU DOBU NEJVYŠŠÍ SLEVY...
• Pravidelným nákupem vždy zajistíme to, že využijeme slev a nebudeme hledat, NEBO SPÍŠE tzv. ČASOVAT TRH!...
• K poklesům vede současná inflace, na kterou musí reagovat centrální banky po celém světě zvyšováním sazeb, zvyšování však může přinést i zpomalení ekonomik a recesi, ze které investoři dostávají strach a tedy i odhady 3 až 9 měsíců nemusí být správné.
• Cenové tlaky mohou pokračovat, kdy už jen za poslední týden došlo k 70 % nárůstu ceny plynu na trzích.

Složitější prostředí musí mít nutně dopad na některé sektory trhu, v Česku začínají krachovat první stavební firmy, jelikož prodělávají na drahém materiálu či energiích na již uzavřených dlouholetých zakázkách ...

Další jen rychlé poznámky:

1. České nemovitosti jsou dle ČNB nadhodnoceny o 40 %...
2. Pokračující růst úrokových sazeb ještě výrazněji sníží poptávku po nemovitostech a tedy časem by mělo dojít k stagnaci realitního trhu...
3. ..., ALE MŮŽE DOJÍT TAKÉ K VELKÉ POPTÁVCE PO NÁJEMNÍCH NEMOVITOSTECH JAK V SOUKROMÉM, TAK FIREMNÍM POHKEDU (což ukazuje i graf nemovitostního fondu, kterého se zatím nic moc netýká)
4. V USA je vše stále pozitivní, cena pohoných hmot je skora na polovině ceny v ČR a tedy tamní firmy se chování jako normálně- budují a rozvíjejí své podniky a vyplácí dividendy jako by nic ...

Pozn.: Nemovitostní fond TRIGEA a jeho graf...